Gute Gründe für Gold

Gold wird auf der ganzen Welt für seinen Wert und seine reiche Geschichte respektiert, die seit Tausenden von Jahren mit den Kulturen verwoben ist. Goldmünzen tauchten um 650 v. Chr. auf, und die ersten reinen Goldmünzen wurden etwa 100 Jahre später während der Regierungszeit von König Krösus von Lydien geprägt.

Im Laufe der Jahrhunderte haben die Menschen aus verschiedenen Gründen weiterhin Gold gehalten. Die Gesellschaften und heute auch die Volkswirtschaften haben dem Gold einen Wert beigemessen und so seinen Wert aufrechterhalten. Es ist das Metall, auf das wir zurückgreifen, wenn andere Formen der Währung nicht funktionieren, was bedeutet, dass es immer einen gewissen Wert als Versicherung für schwierige Zeiten hat. Im Folgenden findest du acht praktische Gründe, warum du heute über den Besitz von Gold nachdenken solltest.

Gold und die Geschichte

Im Laufe der Geschichte wurde Gold immer als besonderes und wertvolles Gut angesehen.

Heute kann der Besitz von Gold als Absicherung gegen Inflation und Deflation dienen und ein gutes Portfolio diversifizieren.

Als globaler Wertaufbewahrer kann Gold auch bei geopolitischen und makroökonomischen Unsicherheiten als finanzielle Absicherung dienen.

Die Geschichte der Wertbeständigkeit

Im Gegensatz zu Papiergeld, Münzen oder anderen Vermögenswerten hat Gold seinen Wert über die Jahrhunderte hinweg bewahrt. Die Menschen sehen Gold als eine Möglichkeit, ihr Vermögen von einer Generation an die nächste weiterzugeben und zu bewahren. Seit der Antike haben die Menschen die einzigartigen Eigenschaften des Edelmetalls geschätzt. Gold korrodiert nicht und kann über einer gewöhnlichen Flamme geschmolzen werden, wodurch es sich leicht bearbeiten und als Münze prägen lässt. Außerdem hat Gold im Gegensatz zu anderen Elementen eine einzigartige und schöne Farbe. Die Atome in Gold sind schwerer und die Elektronen bewegen sich schneller, was zur Absorption von Licht führt – ein Prozess, der erst durch Einsteins Relativitätstheorie erklärt werden konnte.

Die Schwäche des US-Dollars

Der US-Dollar ist zwar eine der wichtigsten Reservewährungen der Welt, aber wenn der Wert des Dollars im Vergleich zu anderen Währungen fällt, wie es zwischen 1998 und 2008 der Fall war, führt dies oft dazu, dass die Menschen in die Sicherheit von Gold flüchten, was den Goldpreis in die Höhe treibt. Der Goldpreis hat sich zwischen 1998 und 2008 fast verdreifacht und Anfang 2008 die Marke von 1.000 US-Dollar pro Unze erreicht. Zwischen 2008 und 2012 hat er sich fast verdoppelt und die Marke von 2.000 US-Dollar überschritten.1 Der Wertverlust des US-Dollars hat mehrere Gründe, darunter das hohe Haushalts- und Handelsdefizit des Landes und eine starke Ausweitung der Geldmenge.

Absicherung gegen Inflation

Gold ist seit jeher eine hervorragende Absicherung gegen die Inflation, da sein Preis tendenziell steigt, wenn die Lebenshaltungskosten steigen. In den letzten 50 Jahren haben die Anleger erlebt, wie die Goldpreise in Hochinflationsjahren in die Höhe schossen und der Aktienmarkt einbrach. Das liegt daran, dass Gold, wenn die Fiat-Währung durch die Inflation an Kaufkraft verliert, in diesen Währungseinheiten eingepreist wird und somit zusammen mit allem anderen steigt. Außerdem gilt Gold als gutes Wertaufbewahrungsmittel, so dass die Menschen ermutigt werden können, Gold zu kaufen, wenn sie glauben, dass ihre Landeswährung an Wert verliert.

Schutz vor Deflation

Deflation wird definiert als ein Zeitraum, in dem die Preise sinken, die Wirtschaftstätigkeit nachlässt und die Wirtschaft durch übermäßige Verschuldung belastet wird. Das hat es weltweit seit der Großen Depression in den 1930er Jahren nicht mehr gegeben (auch wenn es nach der Finanzkrise 2008 in einigen Teilen der Welt zu einem geringen Maß an Deflation kam). Während der Depression stieg die relative Kaufkraft von Gold an, während andere Preise stark fielen. Das lag daran, dass die Menschen Bargeld horteten und Gold und Goldmünzen zu dieser Zeit der sicherste Ort waren, um Bargeld zu halten.

Geopolitische Ungewissheit

Gold behält seinen Wert nicht nur in Zeiten finanzieller Unsicherheit, sondern auch in Zeiten geopolitischer Unsicherheit. Es wird oft als „Krisenrohstoff“ bezeichnet, weil die Menschen in seine relative Sicherheit flüchten, wenn die Spannungen in der Welt zunehmen; in solchen Zeiten schneidet es oft besser ab als andere Anlagen. So hat der Goldpreis in diesem Jahr als Reaktion auf die Krise in der Europäischen Union einige starke Preisschwankungen erlebt. Sein Preis steigt oft am stärksten, wenn das Vertrauen in die Regierungen gering ist.

Angebotsbeschränkungen

Ein Großteil des Goldangebots auf dem Markt stammt seit den 1990er Jahren aus dem Verkauf von Goldbarren aus den Tresoren der globalen Zentralbanken. Dieser Verkauf durch die globalen Zentralbanken hat sich 2008 stark verlangsamt. Gleichzeitig war die Produktion von neuem Gold in den Minen seit dem Jahr 2000 rückläufig. Laut BullionVault.com sank die jährliche Goldminenproduktion von 2.573 Tonnen im Jahr 2000 auf 2.444 Tonnen im Jahr 2007 (laut U.S. Geological Survey stieg die Goldproduktion jedoch wieder an und erreichte 2011 fast 2.700 Tonnen)2 3 Es kann fünf bis zehn Jahre dauern, bis eine neue Mine in Betrieb genommen wird. In der Regel steigt der Goldpreis, wenn das Goldangebot sinkt.

Steigende Nachfrage

In den vergangenen Jahren hat der wachsende Wohlstand der Schwellenländer die Nachfrage nach Gold angekurbelt. In vielen dieser Länder ist Gold mit der Kultur verwoben. In China, wo Goldbarren eine traditionelle Form des Sparens sind, ist die Nachfrage nach Gold ungebrochen. Indien ist die zweitgrößte goldverbrauchende Nation der Welt; dort wird Gold in vielen Bereichen verwendet, unter anderem für Schmuck. Daher ist die indische Hochzeitssaison im Oktober traditionell die Zeit des Jahres, in der die weltweite Nachfrage nach Gold am höchsten ist.

Auch bei den Anlegern ist die Nachfrage nach Gold gestiegen. Viele fangen an, Rohstoffe, insbesondere Gold, als eine Anlageklasse zu betrachten, in die man Geld investieren sollte. Der SPDR Gold Trust ist einer der größten börsengehandelten Fonds in den USA und ab 2019 auch der weltweit größte Besitzer von Goldbarren.

Portfolio-Diversifizierung

Der Schlüssel zur Diversifizierung liegt darin, Anlagen zu finden, die nicht eng miteinander korreliert sind; Gold hat in der Vergangenheit eine negative Korrelation zu Aktien und anderen Finanzinstrumenten gehabt. Die jüngste Geschichte bestätigt dies:

• Die 1970er Jahre waren großartig für Gold, aber schrecklich für Aktien.
• Die 1980er und 1990er Jahre waren wunderbar für Aktien, aber furchtbar für Gold.
• Im Jahr 2008 fielen die Aktien deutlich, da die Verbraucher zu Gold wechselten.
• Richtig diversifizierte Anleger kombinieren Gold mit Aktien und Anleihen in einem Portfolio, um die Gesamtvolatilität und das Risiko zu verringern.

Das Fazit

Gold sollte ein wichtiger Bestandteil eines diversifizierten Anlageportfolios sein, denn sein Preis steigt als Reaktion auf Ereignisse, die den Wert von Papieranlagen wie Aktien und Anleihen sinken lassen. Obwohl der Goldpreis kurzfristig schwanken kann, hat er seinen Wert auf lange Sicht immer beibehalten. Im Laufe der Jahre hat es als Absicherung gegen Inflation und den Verfall der wichtigsten Währungen gedient und ist daher eine Investition, die sich lohnt.